記者黃仁杰／編譯
在經歷年初市場對AI基礎建設支出過度擴張的疑慮後，全球半導體類股4月迎來強勁反彈。市場分析指出，隨著AI需求開始轉化為實際營收，加上科技巨頭財報表現優於預期，投資人信心明顯回升，帶動晶片股走出低潮。
美國費城半導體指數（PHLX Semiconductor Sector Index）3月一度下跌6.3%，但自4月初以來，截至週三收盤已大漲35.2%，成為市場焦點。
其中，英特爾表現尤其亮眼，財報優於預期並上調展望後，上週創下自1987年以來最佳單日表現。輝達市值也在財報前突破5兆美元大關，而蘋果因最新財報優於預期，股價同步走高。
除了英特爾與輝達，超微、美光等美國晶片大廠，以及多家歐洲半導體企業，近期股價也同步走強。
研究機構Omdia首席分析師指出，這波半導體漲勢「幾乎可以用歷史級來形容」，市場上漲動能甚至是自1970年代以來少見。
市場分析認為，這波反彈主要來自三大因素。首先，投資人對AI基礎建設的信心回溫。年初，美國大型雲端業者（Hyperscalers）宣布大規模AI資本支出，一度引發市場恐慌，導致科技股蒸發逾1兆美元市值。但近期財報顯示，AI投資正逐步轉化為實際收入，使市場重新接受龐大資本支出。
其次，AI需求不再只集中在少數龍頭，而是開始擴散至整個供應鏈，讓更多晶片公司受惠。
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第三，部分市場資金也因地緣政治風險提前卡位。分析人士指出，伊朗戰爭引發供應鏈中斷疑慮，使部分企業提前下單，進一步推升晶片需求。
不過，市場也並非沒有風險。Omdia警告，目前市場過度聚焦成長故事，卻可能忽略實體供應鏈瓶頸。包括氦氣等半導體關鍵材料因中東衝突供應受阻，部分歐洲企業也因航線調整，面臨亞洲晶片交貨延遲。
此外，美國資料中心擴建也傳出設備短缺，包括變壓器等基礎設施供應不足，可能延後AI建設進度。
儘管如此，市場仍普遍樂觀。分析師指出，只要三項條件持續成立——大型雲端業者維持高資本支出、企業獲利預估持續上修，以及市場相信AI投資能創造真實回報——半導體類股仍有進一步上行空間。
另一方面，AI產業熱度也延燒至新創領域。前Google DeepMind研究員大衛·席爾弗創立的新創Ineffable Intelligence，近日宣布募得11億美元，估值達51億美元。他更直言，公司目標是「超越語言、科學、數學與科技等人類最偉大的發明」。
來源：CNBC
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本篇文章授權來源：科技島
