記者鄧天心／綜合報導
微軟（Microsoft）於本週三預測其Azure雲端業務銷售額將超越華爾街預期，並揭曉了2026年高達1,900億美元的年度資本支出計畫，規模遠超市場想像。
雲端成長穩健 但對手腳步更猛
微軟預計在第四財季，Azure及其他雲端服務業務在固定匯率下的營收增長將落在39%至40%之間，優於分析師預估的36.7%。然而，儘管第三財季40%的成長符合預期，但相較於規模較小的對手Google Cloud，後者單季營收成長63%，遠超市場預期的50.1%，Alphabet的股價在盤後大漲超過4%。
市場投資者正緊盯科技巨頭的AI霸權之爭，雖然微軟預測第四財季總營收將達到867億至878億美元，基本符合分析師平均預期，但部分投資者擔心微軟過度依賴OpenAI等合作夥伴可能已不再具備絕對優勢，且大型企業用戶採用Copilot助理的速度似乎不如預期快速。
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1,900億美元的天價投資 算力即戰力
為了維持領先，微軟宣布今年度資本支出將加碼至1,900億美元，遠高於分析師預估的1,500億美元以上，財務長艾米·胡德（Amy Hood）在分析師電話會議中坦言，其中約250億美元的支出是受到晶片等零組件成本上漲所驅動，她強調，基於強勁的需求訊號與產品使用率的提升，微軟對這些投資的報酬率充滿信心。
Copilot增長穩步 營收轉化加速
關於每月收費30美元的M365 Copilot AI助理，微軟投資人關係副總裁喬納森·尼爾森（Jonathan Neilson）透露，用戶數已從一月份的1,500萬人成長至2,000萬人，單季新增500萬名用戶的表現令人滿意。執行長薩提亞·納德拉（Satya Nadella）補充，Copilot的使用率已與Outlook等核心軟體相當，且公司目前AI年化收入已達到37億美元，這包含向OpenAI等第三方出售基礎設施以及自身AI產品的銷售預期。
調整OpenAI策略 擁抱多元生態
為了應對亞馬遜（Amazon）與Alphabet的激烈競爭，微軟採取了更開放的策略，譬如已在其雲端服務與Copilot中導入Claude創作者Anthropic的技術，以應對多元化的模型需求。另外，雖然微軟與OpenAI重新簽署協議，確保至2030年前不論技術是否有重大突破都能獲得該公司20%的營收分成，但也同時放棄了在雲端平台上「獨家轉售」OpenAI產品的權利。
微軟可能將釋放更多雲端產能，解決過去因產能不足限制營收增長的困境，然而，為了支撐這筆龐大的開支，微軟本月也啟動了50多年來首次的員工優退計畫，與亞馬遜及Meta採取裁員節流的策略不謀而合。
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資料來源：reuters
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本篇文章授權來源：科技島
