記者彭夢竺／編譯
美國AI資料中心建設正在加速，但背後卻浮現新的供應鏈風險，從變壓器、開關設備、電池到光收發模組，中國企業目前仍供應美國資料中心相當大比例的關鍵零組件，隨著華府加強審查外國製電力設備，AI基礎設施可能面臨成本上升與供應短缺加劇的壓力。
美國超大規模雲端業者正投入數十億美元興建AI資料中心，而這些設施不只需要GPU與伺服器，也高度依賴供電、備援與高速傳輸設備。分析師指出，中國企業在多項關鍵環節占有重要份額，讓美國在AI競爭升溫之際，開始重新檢視資料中心「電力堆疊」的供應安全。
美國開始緊盯「電力堆疊」
過去美中科技競爭的焦點，多集中在晶片、伺服器及AI模型等運算層面，但現在審查範圍正在向資料中心電力基礎設施擴大。
經濟學人集團（The Economist Group）資深分析師Laveena Iyer表示，過去約8個月，美國對中國在資料中心電力設備供應鏈中的角色關注明顯升高，已不再只聚焦於運算設備。
美國總統川普上周也簽署行政命令，宣布外國製造的大型電力系統設備對美國構成「異常且重大的外國威脅」，並授權能源部針對部分電網及資料中心零組件交易進行禁止或附加條件。
變壓器、開關設備、電池都高度依賴中國
資料中心要維持穩定運作，電力系統至關重要。其中，變壓器負責把電網輸送的高電壓降低至伺服器及冷卻設備可使用的電壓；開關設備則整合開關、保險絲及斷路器，負責控制與保護電力系統；電池則提供停電時的備援電力。
Wood Mackenzie供應鏈資深分析師Ben Boucher指出，AI基礎設施目前越來越依賴部分中國進口產品，其中最明顯的就是變電站使用的變壓器。
約翰霍普金斯大學副教授Yury Dvorkin則表示，美國中期最大的曝險集中在變壓器、開關設備及電池等電網連接設備。他指出，中國在部分變壓器與開關設備品類中的占比接近30％，並占美國電池進口量超過40％。
更上游還包括銅、電工鋼及電池正極材料，顯示中國供應鏈影響並不只停留在最終設備。
光收發模組中國供應更占全球近三分之二
除了電力設備，高速資料傳輸所需的光通訊技術同樣高度依賴中國。光通訊透過光纖傳輸資料，相較傳統銅線電訊號，可以處理龐大的資料量，因此是AI資料中心內部高速連接的重要技術。
根據Counterpoint研究，中際旭創（Zhongji Innolight）及新易盛（Eoptolink）等中國企業目前居全球資料中心光收發模組營收前列，而中國廠商合計約占全球出貨量三分之二。
川普今年4月也曾將變壓器、輸電線、導體、變電站、高壓斷路器及電力控制電子設備等，列為與美國國防密切相關的重要基礎設施。
AI資料中心容量2030年恐增至152GW
美國之所以加快降低中國供應鏈依賴，也與AI資料中心需求高速成長有關。S&P Global預估，美國資料中心容量將從2026年3月的62GW，快速增加至2030年的152GW，主要受到高密度AI工作負載帶動。
川普表示，先進製造、資料中心、AI及國防生產快速成長，使美國對充足且可靠電力的依賴越來越高，也放大大型電力系統遭受攻擊或供應中斷時可能帶來的影響。
中國方面則反對將國家安全概念過度延伸至外國企業，並呼籲相關國家提供公平、公正且非歧視性的商業環境。
美國急擴產 日立、西門子砸錢補缺口
為降低海外供應風險，部分大型能源設備業者已開始擴大美國製造。日立能源（Hitachi Energy）2025年9月宣布，將投資10億美元擴充美國關鍵電網設備產能，其中4.57億美元將投入新的大型電力變壓器工廠，以因應AI資料中心需求。
西門子能源（Siemens Energy）今年2月也宣布投資10億美元，在美國擴大電網設備與燃氣渦輪機生產，支援AI基礎設施及資料中心擴張。
另外，海外製造的電力逆變器今年7月也被列入美國聯邦通訊委員會（FCC）的Covered List，代表相關設備被美國政府認定可能構成不可接受的國安風險。
光收發模組也可能被禁
除了電力設備，美國政府也傳出正研擬禁止進口新的中國製光收發模組。若限制正式上路，美國超大規模雲端業者將不得不尋找其他供應來源，可能因此推高採購成本。
另一方面，美國業者Lumentum及Coherent有望受惠。兩家公司今年3月都分別獲得NVIDIA投資20億美元。不過，Counterpoint研究副總裁Neil Shah警告，即使西方企業擁有先進光子技術設計，也未必能在短時間內取代中國產能。
他指出，Coherent及Lumentum目前缺乏足夠的無塵室產能、自動化封裝基礎設施及量產良率規模，未來12至24個月內，很難完全吸收中際旭創及新易盛目前供應的龐大產量。
變壓器本來就缺 限制中國恐讓缺口更大
供應鏈緊張並不是未來才會出現。Wood Mackenzie研究顯示，2026年電力變壓器與變電站設備市場本身就已分別面臨約15％與8％的供應缺口，如果進一步限制中國製設備，短缺情況可能更加嚴重。
尤其100 MVA以上的大型變壓器，目前缺貨情況最明顯，而這正是資料中心過去轉向中國製造商，以縮短交貨時間的重要領域。因此，限制中國供應雖然可以降低國安及地緣政治風險，卻也可能帶來更高成本、更長交期，以及AI資料中心擴建速度放慢的代價。
美國想避免重演5G代價
Iyer指出，目前華府降低中國在AI基礎設施電力供應鏈中比重的政治意願正在升高。背後考量之一，就是避免重演5G時期的情況：當中國電信設備已大量深入網路後，再進行移除與替換，反而造成電信商成本上升及網路建設延誤。
如今美國希望在AI資料中心全面擴張之前，就先降低中國設備的滲透程度。但問題在於，中國目前在變壓器、電池、光通訊設備及上游材料等領域都擁有龐大製造能力，西方供應商能否快速補上缺口，將成為美國AI基礎設施擴張下一階段的重要考驗。
資料來源：CNBC
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